Démarrage du jeu

Vous devez depuis New York gérer en équipe 10 millions de dollars sur 3 ans.

Gardez donc en tête :

  • Il faudra penser en dollars.
  • Tout l’environnement macro économique sera américain.
  • Investir sur des actions Européennes cela sera de la diversification.

La première chose à faire c’est constituer et composer l’équipe.

Vous trouverez ici : une explication sur la composition des équipes.

Vous avez aussi un document sur : La description des rôles au sein de l »équipe de gestion.

L’environnement macro-économique.

Nous ne sommes plus en 2018, il va falloir vous adapter à un nouvel environment économique.

Vous avez à votre disposition un journal : Eco News.

Vous disposez également de données macro économiques détaillées.

Les fonds disponibles pour investir.

En tant qu’équipe vous allez devoir sélectionner des fonds pour investir. Il n’est pas possible de les prendre tous et impossible de n’en prendre qu’un seul.

L’intégralité des fiches fonds (ou factsheets) sont disponibles sur cette page.

En cas de besoin vous pouvez obtenir sur cette page des informations sur les statistiques OPCVM.

Et la grille d’analyse des fonds (celle avec les questions OUI/NON) se trouve ici.

Et là la version pdf de cette grille d’analyse.

Les ordres d’arbitrage

Les arbitrages peuvent s’effectuer avec un document « papier » à transmettre ou bien via un questionnaire en ligne qui génère un mail. Le questionnaire d’arbitrage est disponible ici.

Une vidéo explique le système d’arbitrage cliquez sur ce lien. Ou directement pour voir la vidéo.

Rappel des points essentiels

Votre client vous demande suivre un indice de référence ou Benchmark : 65% actions 30% obligataire et 5% monétaire

Les actions peuvent aller de 40% à 100%

Les Obligations ne peuvent pas représenter plus de 40% du portefeuille.

Vous pouvez effectuer une diversification : 20% maximum. Cela s’entend hors actions, obligations monétaire.

Pour votre répartition 20% max. par ligne (porté à 40% pour le monétaire)

Rythme de la simulation

La simulation dure 3 ans de 2025 à 2028

1 tour par trimestre

1 allocation d’origine

1 arbitrage possible chaque semestre / trimestre suivant le rythme.

L’indice de référence est un indice composite:

  • 65% actions
  • 30% obligations
  • 5% monétaire (pondération mensuelle)

L’équipe peut s’écarter de cet indice mais l’objectif de gestion du portefeuille est encadré:

Les actions de 40% à 100%
Les obligations de 0% à 40%
Le monétaire de 0% à 60%.
La diversification de 0 à 20%

Attention, ces fourchettes doivent être respectées.

Chaque passage d’ordre entraîne des frais d’arbitrage (0,75%).

Il y a des frais annuel de gestion de 1,21% (0,10% par mois).

Le Responsable Middle Office est responsable d’une poche de liquidité (ou cash) non investie réservée au règlement des frais de gestion

20 Lignes maximum : vous ne pouvez

Une ligne ne doit pas peser plus de 20% du portefeuille (sauf le monétaire autorise jusqu’à 40% par ligne).

Donc 6/7 lignes minimum, mais pour éviter les dépassements de ratios une dizaine apparaît comme un minimum acceptable.

Les classements se font en fonction de :

1-Performance (50%):

la performance de chaque portefeuille,
la performance relative par rapport à l’indice,
le classement de chaque équipe.

2- Gestion des risques (30%)

la volatilité
le ratio de Sharpe

3- L’insatisfaction du client (20%)

le respect du mandat (règles de gestion),
les relations avec les autorités de Tutelle,
les frais supplémentaires (découvert par exemple),
la « qualité » de la gestion.